Aunque muy reconstruida en la actualidad, es la más antigua de las erigidas en Orce. Situada a la orilla del camino real, debió de sustituir algún morabito árabe, cristianizado y rebautizado después de la Reconquista, bajo la advocación de San Sebastián.

En su primera época era cuidada por un ermitaño que vivía en su interior. En el S. XVIII el pequeño edificio fue reconstruido, tomando la forma que hoy presenta: planta cuadrangular, con cubierta a cuatro aguas y poderosos contrafuertes en sus fachadas.

Albergó una hermosa talla de San Sebastián, desaparecida en la Guerra Civil de 1936 a 1939. Desde donde está situada se contempla una de las vistas más hermosas de la villa.

Se horna a este santo los días 18, 19, y 20 de enero, siendo una de las fiestas más arraigadas.